O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção de investidores por reunir características importantes para uma reserva de emergência. O novo título público do Tesouro Direto funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permite resgate a qualquer momento e tem retorno de 100% da Selic. Além disso, é garantido pelo Tesouro Nacional e não tem oscilação de preço ou taxa, servindo para qualquer perfil de investidor.
Apesar de inovador como título público, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas as suas características. O resgate 24 horas já existe em alguns CDBs de bancos e na Poupança. O retorno de 100% da Selic também é próximo ao que os CDBs oferecem, atrelado ao CDI. A ausência de oscilação de preço e taxa também está presente nos CDBs e na Poupança.
Para entender as diferenças, uma simulação com R$ 50 mil por um ano mostra que o Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15%, totalizando R$ 56.070. Um CDB que rende 100% do CDI teria 12,30% e total de R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, com total de R$ 53.085. As projeções consideram a Selic constante em 14,5% ao ano.
A diferença entre Tesouro Reserva e CDB é pequena porque o CDI acompanha a Selic. No entanto, para aplicações de R$ 50 mil, o Tesouro Reserva tem taxa de custódia de 0,20% ao ano para valores acima de R$ 10 mil, custo que os CDBs não têm. Ainda assim, a diferença é inferior a R$ 100 por ano. Já a Poupança perde por cerca de R$ 3 mil no período, mesmo com a isenção de Imposto de Renda.
Na simulação com R$ 5 mil por um ano, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade de 12,30% e total de R$ 5.616. Como o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, não há cobrança de taxa de custódia. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 5.308, cerca de R$ 300 a menos.
A Poupança tem uma “data de aniversário” que marca a liberação do rendimento, geralmente 30 dias após o depósito. Se o recurso for retirado antes dessa data, não há crédito de rendimentos naquele mês. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação, contabilizando todos os dias úteis.
O Tesouro Reserva se diferencia pela liquidez 24 horas, que elimina a necessidade de horário bancário para resgates. Embora existam CDBs com essa função, a maioria ainda oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial. O risco também é diferente: o Tesouro Reserva tem garantia do Tesouro Nacional, enquanto o CDB depende do banco emissor e tem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva só pode ser comprado por clientes do Banco do Brasil. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para outras instituições financeiras nos próximos meses. Enquanto isso não acontece, o produto oferece acessibilidade com segurança, enquanto os CDBs seguem como alternativa interessante para a reserva de emergência.
